广汽集团业绩稳定，华为合作项目持续深化，广汽集团与华为合作

# 2024年广汽集团财务展望与市场战略分析 ## 公司财务业绩预告 近期，广汽集团发布了2024年的财务业绩预告，预计公司将面对显著的回母净利润下滑。根据公告，2024年全年预计实现回母净利润在8-12亿元之间，相比2023年预计缩水72.91%至81.94%。扣除非经常性损益后，公司预计净利润将处于-33至-47亿元之间，明显低于2023年同期的35.7亿元。在2024年第四季度，预报中值为8.8亿元，较2023年同期的-0.82亿元和2024年第三季度的-13.96亿元有显著改善。 ## 市场竞争与销量表现 面对日益激烈的市场竞争，广汽集团不得不采取一系列的应对措施。其中，第四季度自有品牌销量环比有所恢复，广汽乘用车及广汽埃安的批发销量分别达到13.76万和14.81万辆，较上年同期分别增长24.4%和14.8%，而环比则大幅提升56.2%和47.5%。其中，埃安RT车型在销量增长中起到了重要的推动作用。然而，合资品牌的销量同比依旧下滑，广汽本田和广汽丰田的销量分别为16.15万辆和22.01万辆，同比下滑21.1%和16.7%，尽管环比表现有所好转。 ## 商务策略与市场应对 为应对市场的激烈竞争，广汽集团及其合资企业在2024年将推出约180亿元的销售补助等商务策略，这将对公司的回母净利润产生深远影响。通过这些措施，广汽希望增强市场竞争力，提高销量，降低单位成本，从而改善财务状态。 ## GH项目公司的成立 广汽集团还宣布将与华为合作，成立GH项目公司，注册资本为15亿元。此举旨在整合双方资源，提升创新能力，以便快速推出适应市场的新产品。新公司的目标是打造全新的汽车品牌，首款产品将定位于30万元级别的智能新能源汽车。通过与华为的深度融合，广汽希望在产品开发、营销策略和生态建设等多个领域实现全面合作，加快产品落地的速度。 ## 未来展望与投资评级 鉴于广汽集团面临的市场挑战，投资者对其未来的盈利能力产生了怀疑。我们调整了公司2024年回母净利润的预期至10.7亿元，而之前的预期为14亿元。同时，2025年和2026年的净利润预期保持在41亿元和54亿元。基于这些数据，公司2024-2026年的市盈率将分别为80倍、21倍和16倍。 我们认为，随着合资品牌的业绩逐渐触底，广汽集团整体的收益改善有望加快。因此，我们仍然维持对公司的“买入”评级，预计公司将享有更高的市场估值。 ## 风险提示 尽管展望积极，但行业竞争的加剧及对外合作的预期降低都可能对公司未来的业绩构成风险。投资者在关注广汽集团的同时，也应注意这些潜在的市场风险。